证券时报记者 唐维 张淑贤 3月16日，武汉东湖高新区告示，光谷创投蛊卦基金总范畴扩容至100亿元，同期诚邀寰球创投成本共做“光谷创相投伙人”。 东湖高新区大手笔竖立创业投资蛊卦基金
证券时报记者 唐维 张淑贤
3月16日，武汉东湖高新区告示，光谷创投蛊卦基金总范畴扩容至100亿元，同期诚邀寰球创投成本共做“光谷创相投伙人”。
东湖高新区大手笔竖立创业投资蛊卦基金，是各地高新区基金招商、成本招商的缩影。连年来，“基金招商”已成为各高新区招商引资的弘大形势，通过产业基金、蛊卦基金等顺利或障碍入股企业，以基金撬动成本，以成本导入产业，推动当田主导产业和区域经济的发展。
各地高新区竖立产业基金和蛊卦基金的情况何如？有哪些互异化交接？基金推动当地产业发展的奏效何如？证券时报记者采访了多家高新区关连负责人和关连众人，进行了潜入商酌。
动辄数十亿元
高新区基金洪水横流
据先容，光谷创投蛊卦基金（二期）2022年首期范畴20亿元，由光谷金控、武汉高科集团、湖北高投集团同期照管，即日启动子基金申报和遴择。蛊卦基金总范畴100亿元，力求在“十四五”时候蛊卦竖立范畴超500亿元的创投子基金，障翳约5000家光谷科技型中小企业。
光谷金控基金业务负责人采用证券时报记者采访时默示，光谷创投蛊卦基金（二期）正在加速鼓吹子基金落地，以洞开式搜集为原则，锻炼一只、竖立一只。观点一是做大范畴，增强社会成本撬动效应，丰富区域创投生态；二是做优结构，整结伴金竖立结构遵守，助力产业企业发展。
不仅如斯，武汉市政府2月17日在发布的《促进武汉东湖新时刻开发区高质料发展行为有贪图》中还提到，撑持东湖高新区竖立10亿元光谷“合伙人”蛊卦基金，撑持东湖高新区竖立往日产业基金等。
成都高新区也在发力基金招商。2月8日，成都高新区发布基金组建贪图，本年将竖立总范畴100亿元的天神母基金。同期，成都高新区还将安排出资不低于180亿元，蛊卦社会成本参与，竖立不低于600亿元的产业投资基金。
骨子上，成都高新区产业基金的筹办范畴远不啻600亿元。旧年11月，成都高新区向寰球发出邀请，往日5年将推出所有这个词3000亿元的产业基金，为成都高新区企业量身定制从天神投资到上市融资的全人命周期投融资职业体系。
郑州高新产业投资集团有限公司总司理陈金阁也向记者浮现，自2022年驱动，郑州高新区新设母基金观点范畴20亿元，5年内到位，瞻望带动社会成本60亿元，高新区政府投资基金累计范畴达到100亿元，开启政府投资基金带动产业引育和产业发展的新花式。
“长沙高新区后续将进一步用好蛊卦基金和天神母基金，职业园区产业发展。”长沙高新区科技金融职业中心主任龚石洋向记者默示，“软银中国等驰名机构照管的4只产业子基金在筹，总范畴近20亿元，撬动社会成本杠杆约7倍，返投比约2倍。”
据记者不透顶统计，仅2021年以来，还有苏州高新区、苏州工业园区、合肥高新区、株洲高新区、福州高新区和长春净月高新区等多个高新区竖立千般基金，以招投联动、投贷联动等多种形势，教育和眩惑区域内主导产业汇聚发展。
“基金招商”渐成高新区共鸣
“如今，园区产业基金濒临的问题一经聚焦到资源的竞争和科技改进的竞争。”陈金阁合计，在科技金融流水的导流上，一是要拓宽“渠道”，眩惑优质创投契构的注册与入驻；二是要加大“流量”，转移发展理念，加大对基金照管人的风险容忍度。
字据中国基金业协会的公开数据，河南省备案基金照管人数目在寰球排行第18；河南省面前仅有2家独角兽，科创板上市公司4家，寰球排行第13；境内上市公司99家，排行第12。这与河南GDP寰球排行第5相称不荒谬，科技改进企业莫得很好地在河南出身、扎根。陈金阁默示，不仅备案基金的数目不及，园区产业基金在人才、资金，以及高新企业方面都存在着一定进度的短板。
专揽基金网络资源，助力改进型产业发展，推动园区高新产业汇聚，已成为各地高新区的共鸣。上海财经大学上海国际金融中心盘考院院长马文杰采用记者采访时默示，在现时经济场合下，地方政府笃信会想办法专揽财政资金撬动更多社会资金，共同投资拉动经济增长。
“高新区要发展的多是‘卡脖子’产业，之前我国对这些产业的投资显着不及，面前都酿成加大投资的共鸣，而选拔蛊卦基金等形势，形势更活泼，市集化进度更高。”马文杰向记者默示。
中国电子信息产业发展盘考院科技与尺度盘考所副盘考员王凡采用记者采访时也默示，“由于高新区是我国新一代信息时刻、高端装备制造、新材料等计策性新兴产业的弘大汇聚地，这些产业呈现出高参加、高申诉、高风险等特色，弥留需要巨额资金参加，只是依靠政府投资难以杀青。为此，高新区竖立创业投资蛊卦基金概况进展财政资金的杠杆放大效应，加多创业投资成本的供给，卓绝是通过鼓吹创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资企业主要投资于成恒久、锻炼期和重建企业不及的问题。”
在王凡看来，比较于传统财政补贴，创业投资蛊卦基金具有以下优点：一是精确，高新区频频聘用国内一流的基金照管团队，联通顶尖投资机构竖立创业投资蛊卦基金，这些基金概况准确判断初创企业发展濒临的融资难点以及产业发展痛点，扬弃巨流漫灌、杀青存限财力的集会撑持。二是高效，不同于财政补贴层层陈诉、多级审批，高新区创业投资蛊卦基金尊重成本的市集化原则，在把握安全底线前提下，辛勤最大限制减少政府侵扰，改进简化审批经过，杀青快速反应，匡助当地特色企业解燃眉之急。
放大政府资金效应
助力产业汇聚发展
事实上，高新区通过竖立蛊卦基金和产业基金推动产业汇聚发展早已有之。光谷创投蛊卦基金自2012年以来已运作10年；郑州高新区政府蛊卦基金2016年驱动负责运作；苏州工业园区创业投资蛊卦基金更是早在2007年就已成立。
陈金阁向记者默示，郑州高新区政府投资基金主要围绕区内主导产业，进展政府资金的蛊卦作用和放大效应，选拔多渠道多形势提高政府资金使用遵守，搭建子母基金架构，眩惑社会成本参加区内主导产业，助力主导产业集群发展，引颈高新区产业结构转型升级。
数据夸耀，郑州高新区政府蛊卦基金累计完成投资子基金7只，子基金所有这个词范畴21.6亿元，累计完成投资企业30余家，子基金中有两家已投企业告成IPO上市。
收尾2021年年底，苏州工业园区创业投资蛊卦基金累计竖立子基金35只，总范畴约90亿元，财政出资放大逾9倍，园区技俩后续眩惑资金超300亿元，是蛊卦基金出资的近40倍，参股子基金所投技俩中，23家已在A股或H股过会、上市。此外，苏州工业园区产业投资基金近3年累计投决金额62亿元，总融资范畴达470亿元，放大了近8倍。
长沙高新区已出资4.5亿元竖立产业子基金17只，总范畴39亿元，撬动社会成本杠杆达到6倍，已投资园区技俩超100个，返投比达到2倍，投出了6家上市公司以及一批拟上市企业。
光谷创投蛊卦基金（一期）参投子基金20只，总范畴超35亿元，累计投资技俩188个，其中，投资东湖高新区内企业金额超8亿元，技俩超110个。此外，东湖高新区光谷产业基金面前还照管了8只子基金，子基金总范畴约2200亿元。
同为放大财政资金效应汇聚产业发展，但各高新区的交接又略有不同。其中，郑州高新区联接有条件的河南省、省内市级平台公司、政府投资基金和社会成本共同竖立子基金，子基金对不同产业所在、不同发展阶段的技俩给予要点撑持。
苏州工业园区创业投资蛊卦基金照管中心基金照管处副处长杨央采用记者采访时默示，苏州工业园区蛊卦基金依托园区企业发展职业中心，向结合基金提供多项升值职业，向子基金照管人保举园区优质投资技俩，同期联接各科技载体、改进中心，共同举办路演或者对接会；协同企业发展职业中心其他处室，为子基金自己和其园区投资技俩提供人才、技俩、补贴政策等职业。
“苏州工业园区天神母基金以招才引智为起点，完善园区改进创业生态环境，再行药研发到医疗器械全链条布局，在5G通信和半导体芯片想象范畴要点鼓吹。”苏州工业园区天神母基金照管人——苏州园丰成本照管有限公司关连负责人向记者默示。
王凡采用记者采访时默示，面前来看，高新区专揽创业投资蛊卦基金达到“成本招商”、“基金招商”的观点获得了一定的后果。高新区通过政府主导的创业投资蛊卦基金竖立，不错以较少的财政子基金，眩惑多倍的机构投资者资金、民间成本、海外成本等更多社会资金参与到风险投资，找到了招商引资与时刻改进的交融点。卓绝是基于政府注资增信和稳健让利，创业投资蛊卦基金概况撬动社会资金，有用弥补投融资“市集失灵”的颓势。同期，创业投资蛊卦基金一般由专科照管团队在市集上筛选技俩，概况准确弃取、识别、旁边行业里科技含量高、市集后劲大、经济效益好的优质技俩落地，匡助地方政府责罚招商引资的痛点。
“蛊卦基金充分进展其标杆作用，蛊卦社会成本和金融资源网络至腹地政府要点发展的上风产业和改进创业企业，幸免成本透顶逐利下带来的产业结构扞拒衡、改进企业融资难等问题。”光谷金控基金业务负责人向记者默示。
放宽返投比例等政策“松捆”
一直以来，地方蛊卦基金关于注册地、返投比例等要求限制性划定，一定进度导致落地子基金数目和运作遵守下落，不外近两年，跟着地方政府母基金数目增多，拥抱市集的心态越来越洞开，因此也在不停出现政策“松捆”，这少许体当今返投比例放宽、提高让利比例等。
“经过多年践诺，郑州高新区产业创投基金面前的返投比例细目为1：1.2，且对招商引资的增量部分均给予认定。”陈金阁向记者先容。
此外，郑州高新区产业创投基金的照管人通过业务联动的形势，会向子基金照管人保举稳健基金投向的区内优质企业，裁减返投对联基金的影响，“放宽返投比例亦然一个渐渐渐进的过程，下一步高新区产业创投基金也将积极探寻政府蛊卦基金政策性观点与市集化出资人利益一致性的阶梯。”陈金阁默示。
龚石洋默示，政策“松捆”的前提是优化机制，长沙高新区会优化照管机构遴择机制，奉命世俗搜集、用心筛选、优中选优的原则，弃取国表里有照管天赋、有照管团队、有投资才能、有风控体系的“实力派”照管机构结合。在此基础上，执行政策“松捆”，比如为鼓吹投早、投小、投科技，长沙高新区天神母基金会放大出资比例、放宽返投比例、裁减门槛收益、提高让利比例等，再如多级资金联动，关于优中选优的照管机构，长沙高新区会主动协助其对接省、市蛊卦基金共同出资，进一步放大出资比例，“关连照管办法行将发布。”
为了契合头部机构范畴较大的基金融资需求、裁减一般机构社会募资难度，光谷创投蛊卦基金放宽对联基金出资金额上限，由单只基金不越过5000万元，疗养为对单只子基金的出资额上限可至1亿元。
此外，光谷创投蛊卦基金引入让利政策，返投认定优化。字据返投完成情况，在保险国成本金和稳健收益的前提下，让渡部分逾额收益，加强对优质机构的眩惑力。在返投认定上，扩大认定范围，如域外投资分情况纳入返投、申报机构在管其他基金投资纳入返投等。
王凡合计，诸如基金返投比例放宽等政策“松捆”，体现了高新区把抓技俩、促投资、稳增长手脚推动高质料发展的“先手棋”，弥留需要通过开释“成本招商”、“基金招商”等政策红利加速引进一批优质技俩落地，打造新的经济增长极。这种趋势反应了关连部门正在扬弃传统地皮供给、税收优惠等招商的模式，而是转移政府职能，尊重市集划定，围绕产业链部署资金链，借助成本力量细心引进教育高成长科技型中小企业，从源泉上保证了技俩质料，是高新区改进发展的成心探索。
普及主动照管才能
面前，湖南、湖北、河南、重庆、成都等省市地区高新区蛊卦基金纷纷走上台前，与市集化基金比较，高新区地方蛊卦基金有着不同的定位和功能，不仅能顺利提供资金着手，还蛊卦资金流向、教育产业、推动园区经济发展。但退出难、部分基金投向重迭、与园区产业基础不匹配等问题也缓缓显露，影响了投资遵守和对产业的赞成后果。
一直以来，蛊卦基金退出难问题一直是各照管人濒临的最浩劫题之一。杨央直言，“面前参股基金退出形势比较单一，有待探索改进，以期杀青社会包袱与经济效益的双赢。”
本年的寰球政协十三届五次会议上，寰球政协委员、中信成本董事长张懿宸提案默示，地方蛊卦基金主要出资诉求为促进产业发展，可商酌在政策观点达成后，以让利退出手脚主要退出模式的可行性和践诺通路，确保财政资金的实时回收。让利退出的模式需要较完善的基金价值评估体系，因此建立设施的基金二手份额往复市集成为责罚政府蛊卦基金退出难的弘大旅途。
关于地方蛊卦基金来说，何如普及主动照管才能及市集化的才能至关弘大。龚石洋合计，关于母基金的照管团队问题，可通过引进和培养一批既懂园区产业发展又懂投资的专科军队来运作母基金，推动有为政府和有用市集更好结合，最大限制进展母基金对产业发展成本招商的蛊卦杠杆作用。至于国资审计与市集化决策机制的矛盾问题，可在尊重市集划定的基础上，强化设施性轨制开辟，在可控范围内完善守法免责要求，细化轨制拘谨。
王凡分析，部分高新区成立的创业投资蛊卦基金由于缺少专科化照管运作，存在账上有钱但投不出去的问题，流动性较差，未能精确撑持优质技俩落地开工。同期部分政府蛊卦基金同质化竞争问题比较杰出，都在竞相和子基金结合，而找到合适的投资标难度较大，有资源浪掷的风险。
因此他提出，往日应该加强统筹和谐，撑持高新区创业投资蛊卦基金特色化、互异化发展，减少资金闲置，从严戒指照管用度，防护重迭竖立和同质化竞争。相持底线思维，建立全人命周期的监管体系，针对创业投资蛊卦基金运作过程中的风险点早识别、早预警、早应酬。加大基金照管人、托管人过火从业人员培养和引进，普及专科化照管水平，普及财政资金的遵守。
